【VIGとVYMの比較】その心はインカムとキャピタルの選択

バンガードの提唱する「日本の投資家の皆さまが成功する投資家になるためのバンガードの4つの基本原則（全文）」の一つに投資対象のコストの最小化があります。バンガードは個人投資家が自身でコントロールできることに注力するべきと我々にアドバイスしており、コストはその最たるものの一つです。政治の行方や景気のうねり、株価の上下などに気を揉むなと、そう言ってます。

そして、バンガードは個人投資家が目標を明確にし、バランス良く、低コストで、規律ある運用を実践するのはインデックスファンドかETFを用いたインデックス投資のアプローチが適切であると推奨しています。

そんなバンガードが運用している「VIG」と「VYM」について比較してみましょう。

「VIG」と「VYM」のインデックスの比較

VIGの概要

ティッカー　　VIG
名前　　　　　米国増配株式
ベンチマーク　NASDAQ USディビデンド・アチーバーズ・セレクト・インデックス
サイズ              大型

VIGの特徴は長期的なインカム・キャピタルゲインの成長が期待できる株式に投資することが出来ます。

【VIGの紹介】米国大型株連続増配ETF(10年以上の実績を持つテッパン銘柄群！！！)

VIGのETF紹介です。10年以上連続増配実績を持つ企業群をまるっと買えるETFです。配当を出し始めて10年経ったら準配当株として株価と配当の両方の伸びを享受出来るかもしれませんね。

fatamorgana1986.com

2019.03.24

VIGのインデックス構築メソドロジー

• 米国大型株の内、10年以上連続した増配実績を持つ企業
• 増配の可能性が低い銘柄は除外
• REITは除外
• リバランスは年１回
• ウェイト方式は時価総額加重

VYMの概要

ティッカー　　VYM
名前　　　　　米国高配当株式
ベンチマーク　FTSE ハイディビデンド・イールド・インデックス
サイズ              大型株

VYMの特徴は現状のインカム水準が高く、潜在的なキャピタルゲインの増加が見込まれる株式に投資することが出来ます。

【VYMの紹介】バンガード　米国高配当ETFはTHE・高配当ETF！！！

VYMに投資することで米国の大型株の内、平均以上の配当利回り銘柄に投資することができます。VYMは素人投資家が定期的に買い付ける対象としてぴったりですね、

fatamorgana1986.com

2019.03.24

VYMのインデックス構築メソドロジー

• 米国有配株の内、平均以上の配当利回りを有する株式
• REITは除外
• リバランスは年１回
• ウェイト方式は時価総額加重

VIGとVYMの共通点

• 構成銘柄は米国大型有配株
• 資産総額がだいたい30B$ぐらい
• リバランスは年１回
• ウェイト方式は時価総額加重

VIGとVYMは共通点が多いですよね。同じ配当ETFに所属するのでそんなもんでしょう。

VIGとVYMの相違点

それは配当株の内でも、連続増配実績があった株式で構成されるVIGか、現状のインカム水準が高い株式で構成されるVYMか、ということです。VIGはインカムの成長を期待し、VYMは高いインカム水準ながらも、キャピタルゲインを得ることが基本的なスタンスになります。

案外、勘違いすることも多いと思いますが、VYMはいわゆる高配当株戦略とは若干、趣が異なります。ダウの犬戦略に代表される、キャピタルゲイン狙いだと云うことです。ゆえに、VYMは他の高配当株インデックスとも少し異なる値動きをします。HDVやDHSに比べ市場平均に近い動きをするでしょう。

ですがそれはVYMがインデックスとして優れているわけではなく、VYMは高配当インデックスとしての特徴が薄いからだとあえて強調しておきたいと思います。

VIGとVYMを横並びで比較してみよう

インデックスの共通点と相違点を比較してみましたが、ETFのもう少し細かいところも比較してみようと思います。

VIGとVYMの基本情報

VIGもVYMも配当ETFですが、S&P500もついでに比較しましょう。

総経費率も資産額も平均出来高も平均スプレッドも多少の差はありますがいずれもETFとしてなんの不安もありません。というよりもどれも10０億ドルを超える超えるモンスターETFです。

VIGとVYMの株価指標と成長率

株価指標を見てみればVIGはVYMに比べ利益や資産キャッシュフローなどが投資家から割高に評価されていることがわかります。しかも成長株も含めた市場平均よりも随分高いですね。同じ配当株ETFでもVIGとVYMはそこが大きく異なります。

成長率に関してはVIGはVYMに比べ予測も過去も概ねVIGが上回っています。増配実績が10年あることと利回りが高いということで、有配株の中でも割高・割安株の違いがあることがわかりますね。

VIGとVYMの違いがもたらすエクスポージャー

どちらのリターンが優れているかはどの期間で切り取るのかの問題であり、将来がどのような期間になるかを見通せない以上はあまり意味がありません。だってVIGもVYMも低コストで市場に連動するインデックスですからね。同じ米国株であると云う程度の誤差だと思っています。

ですが、投資対象の特徴はできる限り、把握することは大事なことだと思います。インカムの成長を期待したい場合はVIGに投資し、キャピタルゲインを期待したい場合にVYMへ素直に投資することをお勧め致します。是非、目的にあったインデックスを選択してください。

また、高配当株投資はVYMではなくHDVやDHSだったり、もしくは好配当のDVYの利用をお勧め致します。VYMはクオリティ株投資についてはDGRWがより強いクオリティ特性を有しています。繰り返しますが、VIGとVYMは割高有配株と割安有配株への投資を行えるETFということです。