【2512の紹介】NEXT FUNDS 外国債券・FTSE世界国債インデックス(除く日本・為替ヘッジあり)連動型上場投信

国債ETF

野村アセットマネジメントが運用を行う「NEXT FUNDSシリーズ」の内、日本を除く世界主要国の債券価格に連動する【2512】外国債券(為替ヘッジあり)ETFを紹介いたします。

資産の一部を長期で運用する際に、何よりも心を砕くべきはリスクの分散です。この2512は基本アセットクラス/外国債券を担うETFとして、有力な一つの候補となるのではないでしょうか。

【2512】外国債券(為替ヘッジあり)ETFの紹介

コード2512
正式名称NEXT FUNDS 外国債券・FTSE世界国債インデックス(除く日本・為替ヘッジあり)連動型上場投信
略称外国債券(為替ヘッジあり)ETF
対象指数FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ヘッジ・円ベース)
分配金支払い基準日毎年3月7日、9月7日(年2回)
【2512】外国債券(為替ヘッジあり)ETFの基本情報

2512はマーケットメイク制度の対象であり、大口の方はもちろん、小口の個人投資家も証券会社の手数料体系の見直しもあり国内ETFとして非常に使い勝手の良いものとなりました。

FTSE世界国債インデックス(除く日本、ヘッジなし・円ベース)の概要

FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ヘッジ・円ベース)は、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックス(為替ヘッジを行なう円ベースの指数)です。

為替ヘッジの効果とは?

リスクの分散を考慮すれば海外資産への投資を考えないわけには行きません。そして海外資産の多くは円建てではない為、資産価格の変動リスクに加え、為替変動リスクにも曝される事になります。2512はその為替変動リスクの影響を除外した投資を行うことができます。為替変動リスクを除外する為のコストはざっくり以下の通りです。

ドル資産を円ヘッジする場合

「為替ヘッジコスト」=「米国の短期金利」ー「日本の短期金利」

ドルを売って円を買い直す為にこのようなざっくり計算で表すことができます。

円ヘッジと分散ポートフォリオ

ここで、ざっくりとプロットが左側に移動しリスクが低減されたことがわかります。

資産分散と為替ヘッジの効果

為替変動リスクがプラスにもマイナスにも振れる可能性がある中で、それを除外するという選択肢をこの2512は提供してくれます。特に上記の例を見れば、株価が底を打った後の挙動が大きく異なります。

何れにせよ、除外できるリスクを除外したい場合は為替ヘッジありは有力な選択肢になるでしょう。

【2512】外国債券(為替ヘッジあり)ETFの直近パフォーマンス

2511 外国債券(為替ヘッジなし)ETFの直近パフォーマンス
2512 外国債券(為替ヘッジあり)ETFの直近パフォーマンス

【2512】外国債券(為替ヘッジあり)ETFの使い方

野村アセットマネジメントはこの2512/外国債券ETFの他にも主要資産に投資するETFを揃えています。例えば、「長期的な観点から安全かつ効率的な運用」を行う、GPIFのポートフォリオは良い参考になるのではないでしょうか。

GPIF ポートフォリオ

これは前四半期末のGPIFポートフォリオの構成割合です。これと同じポートフォリオを為替ヘッジありで自前で作ってみることを目指すのも良いですね。

コメント