【AGG・BND・SPABの紹介】米国総合債券ETFが最も普通の総合債券ETF

AGG、BNDもしくはSPABに投資することで米国債券市場の投資適格債券市場にまるっと投資することができます。様々な債券が米国で流通していますが、そのうちでも信用力が高い債券に的を絞っています。

AGG・BND・SPABは様々な債券インデックスの中でも最も普通の指数に連動するETFと言えるでしょう。未曾有の金融危機後に最も早く利上げした市場が、健全な債券市場であることも重要なポイントです。

とりあえず債券ETFに興味が出た場合、入り口はこの２つのどちらかのETFが良いと思いますよ。なんたって信用力が高い債券にまるっと投資していますからね。

債券ETFが登場したことで個人投資家も手軽に債券クラスへの投資が可能になりました。債券ETFへ投資することでどのようなメリットが得られるようになったか整理してみましょう。

【AGG・BND・SPAB】米国総合債券ETFの概要(2018/7/15)
1. 【AGG・BND・SPAB】のベンチマークについて
2. 投資対象
AGG・BND・SPABのパフォーマンス
1. AGGの債券特性
2. 【AGG・BND・SPAB】総合債券ETFの使い方
【AGG・BND・SPAB】総合債券ETFの競合ETFは？
【AGG・BND・SPAB】総合債券ETFの所感

【AGG・BND・SPAB】米国総合債券ETFの概要(2018/7/15)

ティッカー	AGG	SPAB	BND
名前	米国総合債券ETF
ベンチマーク	BBG Barc U.S. Aggregate Index		ブルームバーグ・バークレイズ米国総合浮動調整インデックス
経費率	0.05%	0.04%	0.05%
利回り	2.46%	2.79%	2.63%
デュレーション	5.91	6.03	6.09

引用：モーニングスター

債券ETFとしては金利リスクも低く、利回りが比較的高いことが特徴として挙げられます。また、経費率が極めて低いことも素晴らしいですね。

【AGG・BND・SPAB】のベンチマークについて

正直に言えば違いはわからないです。FEDがテーパリングしたらBNDに影響あるかもですね。

同じなんじゃないかな？（無責任）

このベンチマークは投資適格のいろんな債券に投資していて、安定的なインカムを低コストで分散することを目的として設計されています。

投資対象

米国債
社債
モーゲージ債
etc

ハイイールド債のような信用力の低い債券は投資対象としていません。

AGG・BND・SPABのパフォーマンス

同じベンチマークなので期間の長いAGGを取り上げます。

株価の大部分は100~110$の間をうろうろしています。

こちらは配当利回りの推移です。配当利回りもずーっと2〜5％ぐらいの値動きがありますね。長期金利の上昇に伴い最近、利回りが足元で上昇しております。

AGGの債券特性

代表してAGGの債券特性を確認します。

ベータ値：-0.03

このベータ値はSP500との連動性を示す数値ですが、AGGはマイナスです。つまり、SP500と真逆の方向に若干だけ動くってことです。SP500が10%上昇すればAGGは-0.3%下落し、SP500が30%下落すればAGGは0.9%上昇します。勿論、目安ですけどね。

標準偏差（年、3%）：2.66%

この標準偏差は価格のばらつき度合いを示す数値ですが、AGGは3%以下です。なお、S&P500は10%程なので、債券ETFのAGGは安定的な推移であることがわかります。

実効デュレーション：5.86年

実効デュレーションは金利動向に対する債券ETFのリスク量を示しています。この数値が債券ETFにおいて最も重要な値です。この数値が大きければ大きいほど金利の変動により価格が変動します。5.86年の場合、長期金利に1%の変動があった場合、価格が5.86%変動することを示しています。

このデュレーションを短くすることで金利リスクは減少させることができるとも言えますね。

米国長期金利のチャートを示します。

長期金利がいつまでにどこまで上がるかは非常に難しい問題です。しかし、債券を買う以上はこの長期金利とにらめっこしなければいけません。もしもの場合ですが、この長期金利が1%迄上昇した場合、AGGはさらに3%価格が下落します。債券投資においては、長期金利の上昇を市場がそこまで許容できるのか、成長率が金利上昇に負けないだけ得られるのかが焦点になります。

米国長期金利の動向（リアルタイム）

この記事では長期金利の短期〜長期チャートの推移を見れます。ついでに短期金利と超長期金利も載せています。リアルタイムなのでいつでもご覧下さい。

【AGG・BND・SPAB】総合債券ETFの使い方

AGGとBNDは国債、社債、モーゲージ債、短期から長期までまるっと投資します。その結果そこそこ利回りとそこそこ安定的な値動きが得られます。ポートフォリオに債券ETFを組み入れるメリットは債券ETFをずーと握りしめてわずかなリターンを手に入れることではありません。値動きの大きさの違い、値動きの種類の違いを用いて、余裕資金をいつでも確保する為に保有することです。場合によっては、債券も株式もボコボコに売られることもあるかもしれませんが、傷の浅い債券を売却し売られ過ぎた株式を買う資金になります。